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# dYdX: Lizenzen, Sicherheit, Gebühren und Bewertungen

Dezentrale Börse

## Kurz gesagt

- **Rechtsträger**: dYdX International Ltd, Kaimaninseln (betreibt dydx.xyz)
- **Gebühren**: Futures-Taker: 0,050 % (5,0 Basispunkte) auf Stufe 1, unter 1 Mio. $ 30-Tage-Volumen (Stand: 31. Oktober 2026)
- **Risiken und Vorbehalte**: Keine regulierte Börse: Für das Protokoll besteht keine Lizenz, und für Perpetuals ist es für Personen aus den USA, Kanada und dem Vereinigten Königreich gesperrt.
- **Geprüft**: 31.10.2026

## Das Wichtigste

- **Art**: Dezentrale Börse
- **Start der Börse**: 2017
- **Betreiber**: Kein einzelner Betreiber: Die dYdX Chain (v4) wird von Validatoren betrieben und von DYDX-Inhabern verwaltet; Software von dYdX Trading Inc. (dYdX Labs); Frontend dydx.trade von dYdX Operations Services Ltd.
- **Offizielle Website**: [dydx.xyz](https://www.dydx.xyz/)

Geprüft am 31.10.2026 anhand offizieller Quellen und Register der Aufsichtsbehörden.

## Was ist dYdX

dYdX ist eine dezentrale Börse für Perpetual Futures (und teilweise Spot-Handel), die auf ihrer eigenen Blockchain dYdX Chain (v4) läuft, veröffentlicht 2023. Nutzer behalten die Verwahrung ihrer Mittel; das Orderbuch wird von Validatoren betrieben, und die Gebühren werden von der Governance festgelegt. Der Softwareentwickler dYdX Trading Inc. arbeitet seit 2017 an Perpetual-Märkten.

## Gut zu wissen

- dYdX Trading Inc. und dYdX International Ltd erklären, die öffentliche dYdX Chain weder zu betreiben noch zu kontrollieren; Frontends werden von unabhängigen Betreibern bereitgestellt. [↗](https://dydx.exchange/dydx-chain-front-end-options)
- Das Frontend dydx.trade wird von dYdX Operations Services Ltd. betrieben, die als unabhängig von dYdX beschrieben wird. [↗](https://dydx.exchange/dydx-chain-front-end-options)
- Der Handel mit Perpetuals ist für Personen in den USA, Kanada und dem Vereinigten Königreich verboten; die Nutzung von VPNs zur Umgehung ist untersagt. [↗](https://dydx.exchange/v4-terms)
- Die alte v3-Börse auf Ethereum stellte den Handel am 28. Oktober 2024 ein; dYdX Chain (v4) war nicht betroffen. [↗](https://dydx.exchange/blog/v3-product-sunset)
- Am 30. Juni 2026 startete dYdX Labs Arcus, eine separate DEX mit Robinhood Chain; dYdX v4 wird weiterhin unterstützt, und die Mittel bleiben zugänglich. [↗](https://www.dydx.xyz/blog/a-new-arc)
- Die Gebühren werden von der dYdX-Governance festgelegt und können sich ändern; Staking von DYDX kann Gebührenrabatte gewähren. [↗](https://docs.dydx.xyz/concepts/trading/rewards)

## Angebot

| Merkmal | Angaben |
|---|---|
| Derivate | Perpetual Futures auf über 200 Märkten mit sofortigen Marktlistings. |
| Spothandel | Solana-Spot-Handel über das Frontend und Telegram. |
| Eigene Blockchain | dYdX Chain (v4), eine quelloffene Chain, in der Validatoren das Orderbuch betreiben. |
| Eigener Token | DYDX, verwendet für Governance und Staking (Staking gewährt Gebührenrabatte). |
| Verwahrung / Wallet | Selbstverwahrung: Nutzer behalten die Kontrolle über ihre Mittel. |

## Sicherheit und Audits

- Der Handel erfolgt in Selbstverwahrung; der Entwickler gibt an, nie Nutzergelder zu halten.
- Das Protokoll hat einen Versicherungsfonds für Liquidationsverluste.
- Am 10.–11. Oktober 2025 stand die dYdX Chain nach einem Fehler in der Liquidationsreihenfolge still; der Entwickler veröffentlichte ein Post-Mortem und einen Entschädigungsvorschlag für betroffene Trader.

## Sicherheitsvorfälle

| Datum | Was geschah | Quelle |
|---|---|---|
| 18.11.2023 | Orakel-Vorfall: Auf dYdX v3 baute ein Angreifer 5-fach gehebelte Long-Positionen in YFI-USD auf, während der Spotkurs von YFI stieg; als der YFI-Kurs am 18. November 2023 binnen einer Stunde um fast 30 % fiel, konnten die Positionen nicht rechtzeitig liquidiert werden, und der Versicherungsfonds deckte die Verluste – ein Abfluss von mehr als 9 Mio. $. dYdX bezeichnete dies als offenbar einen Angriff mittels Orakel-Manipulation und erklärte, dass keine Nutzergelder betroffen seien. | [dydx.exchange](https://dydx.exchange/blog/sushi-yfi-incident) |
| 23.07.2024 | Domain-Übernahme: Die Domain dydx.exchange (Frontend von dYdX v3) wurde beim Registrar Squarespace durch eine Kontowiederherstellung per Social Engineering übernommen; der Angreifer betrieb eine bösartige Website, die verbundene Wallets aufforderte, ETH und ERC-20-Token zu übertragen. Laut dYdX waren 2 Nutzer mit Verlusten von etwa 31.000 $ betroffen, und es wurden keine Probleme bei Smart Contracts, Backend oder dYdX Chain festgestellt. Eine frühere Nameserver-Änderung am 9. Juli 2024 wurde durch DNSSEC blockiert. | [dydx.xyz](https://www.dydx.xyz/blog/dns-nameserver-hijacking-postmortem) |
| 10.10.2025 | Netzstopp: Die dYdX Chain wurde angehalten, nachdem ein fehlerhaft geordneter Ablauf bei Collateral-Pool-Transfers während Liquidationen in isolierten Märkten einen Failsafe auf Protokollebene ausgelöst hatte; nach dem Neustart wurden Trades und Liquidationen aufgrund veralteter Oracle-Daten zu falschen Preisen abgewickelt, bis die Oracles am 11. Oktober 2025 korrigiert wurden. Rückgabe der Mittel: Der Entwickler schlug vor, dass die Governance betroffene Nutzer aus dem Versicherungsfonds des Protokolls entschädigt: etwa 2,85 % des Fonds, rund 462.000 $ von 16 Mio. $, sofern die Governance zustimmt. | [dydx.xyz](https://www.dydx.xyz/blog/dydx-chain-october-2025-incident-compensation-and-community-update) |

Dritte (Presse, Vorfall-Datenbanken) berichten über weitere Vorfälle; sie sind in den eigenen Kanälen des Unternehmens nicht bestätigt und werden hier daher nicht aufgeführt.

## Gebühren

| Merkmal | Angaben |
|---|---|
| Futures-Taker | 0,050 % (5,0 Basispunkte) auf Stufe 1, unter 1 Mio. $ 30-Tage-Volumen (Stand: 31. Oktober 2026) |
| Futures-Maker | 0,010 % (1,0 Basispunkte) auf Stufe 1; Rebates auf den höchsten Stufen (Stand: 31. Oktober 2026) |
| Einzahlungen | Einzahlungen ab 100 $ sind laut der dYdX-Website kostenlos (Stand: 31. Oktober 2026) |

## Wer sie nutzen kann

- Verifizierung: Im Protokoll gibt es keine Identitätsprüfung auf Kontoebene; Nutzer verbinden eine Self-Custody-Wallet. Nutzer müssen bestätigen, dass sie keine eingeschränkten Personen sind.
- Die Perpetuals-Software darf nicht von Personen in den USA, Kanada oder dem Vereinigten Königreich genutzt werden; keine dYdX-Software für Personen in sanktionierten Gebieten wie Iran, Kuba und Nordkorea.

## Geschichte

| Datum | Ereignis |
|---|---|
| 2017 | dYdX Trading Inc. beginnt mit dem Aufbau des Handels mit Perpetual-Märkten. |
| 2021 | dYdX (v3) wird laut dYdX zur größten dezentralen Börse nach Handelsvolumen. |
| 2023 | dYdX Chain (v4) wird als vollständig quelloffene Chain veröffentlicht. |
| 28.10.2024 | Der Handel auf der v3-Börse wird eingestellt; Nutzer ziehen USDC aus dem Ethereum-Vertrag ab. |
| 10.10.2025 | Ausfall der dYdX Chain während Liquidationen; Entschädigung für betroffene Trader vorgeschlagen. |
| 30.06.2026 | dYdX Labs startet Arcus mit Robinhood Chain; dYdX v4 läuft weiter. |

## Risiken und Vorbehalte

- Keine regulierte Börse: Für das Protokoll besteht keine Lizenz, und für Perpetuals ist es für Personen aus den USA, Kanada und dem Vereinigten Königreich gesperrt.
- Gehebelte Perpetuals bergen ein hohes Verlustrisiko; die Chain stand im Oktober 2025 still, und Trades zu veralteten Oracle-Preisen wurden später auf Entschädigung geprüft.
- Gebühren und Parameter können durch Governance-Abstimmungen geändert werden.
- Der neue Schwerpunkt von dYdX Labs ist Arcus; dYdX v4 wird weiterhin unterstützt.

## Über das Unternehmen

- **Rechtsträger**: dYdX International Ltd, Kaimaninseln (betreibt dydx.xyz)
- **Rechtsträger**: dYdX Trading Inc., firmierend als dYdX Labs (Softwareentwickler)
- **Gründer**: Antonio Juliano
- **Gegründet**: 2017 (GitHub-Organisation am 5. Januar 2018 angelegt)
- **Eigener Token**: DYDX

## Offizielle Links

- Website: [www.dydx.xyz](https://www.dydx.xyz/)
- Gebühren: [docs.dydx.xyz/concepts/trading/rewards](https://docs.dydx.xyz/concepts/trading/rewards)
- Nutzungsbedingungen: [dydx.exchange/v4-terms](https://dydx.exchange/v4-terms)
- Status: [status.dydx.trade](https://status.dydx.trade/)
- Blog: [www.dydx.xyz/blog](https://www.dydx.xyz/blog)

## Fragen und Antworten

**Ist dYdX reguliert?**

Nein. dYdX ist ein dezentrales Protokoll ohne Finanzlizenz; seine Softwarebedingungen untersagen die Nutzung von Perpetuals aus den USA, Kanada und dem Vereinigten Königreich.

**Welche Gebühren hat dYdX?**

Auf Stufe 1 (unter 1 Mio. $ 30-Tage-Volumen) betragen die Taker-Gebühren 0,050 % und die Maker-Gebühren 0,010 % (Stand: 31. Oktober 2026); die Governance kann sie ändern.

**Wer betreibt dYdX?**

Validatoren betreiben die dYdX Chain; dYdX Trading Inc. (dYdX Labs) schreibt die Software, und dYdX Operations Services Ltd. betreibt das Frontend dydx.trade.

**Ist dYdX v3 noch verfügbar?**

Nein. Der Handel auf v3 wurde am 28. Oktober 2024 eingestellt; dYdX Chain (v4) ist die aktuelle Version.

**Verwahrt dYdX Nutzergelder?**

Nein. Der Handel erfolgt in Selbstverwahrung, und der Entwickler gibt an, nie Nutzergelder zu verwahren.

## Quellen

- [dYdX - Home](https://www.dydx.xyz/)
- [dYdX - Terms of Use (dydx.xyz)](https://www.dydx.xyz/legal/terms-of-use)
- [dYdX - Software Terms of Use (v4)](https://dydx.exchange/v4-terms)
- [dYdX - Chain Front End Options](https://dydx.exchange/dydx-chain-front-end-options)
- [dYdX Documentation - Rewards, Fees and Parameters](https://docs.dydx.xyz/concepts/trading/rewards)
- [dYdX - Annual Report 2025](https://www.dydx.xyz/annual-report/annual-report-2025)
- [dYdX Blog - v3 Product Sunset](https://dydx.exchange/blog/v3-product-sunset)
- [dYdX Blog - v4 full decentralization](https://dydx.exchange/blog/v4-full-decentralization)
- [dYdX Blog - October 2025 Incident](https://www.dydx.xyz/blog/dydx-chain-october-2025-incident-compensation-and-community-update)
- [dYdX Blog - A New Arc (30 June 2026)](https://www.dydx.xyz/blog/a-new-arc)
- [GitHub - dydxprotocol organisation](https://api.github.com/orgs/dydxprotocol)

## Mehr in dieser Rubrik

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Seite aktualisiert: 2026-10-31

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