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# Raydium(RAY): 작동 방식·공급량·평가

## 요약

- **유형**: 탈중앙화 거래소: Solana의 온체인 프로그램이며, 별도의 블록체인이 아님
- **최대 공급량**: 555,000,000 RAY, 민트 권한 비활성화
- **위험과 유의 사항**: 감사는 경제적 공격, MEV, 오프체인 인프라 또는 다른 프로그램과의 통합을 다루지 않음
- **확인일**: 2026년 10월 31일

## 핵심 정보

- **티커**: RAY
- **공식 사이트**: [raydium.io](https://raydium.io/)

2026년 10월 31일 공식 자료로 확인.

## Raydium이란

Raydium은 Solana의 탈중앙화 거래소이자 유동성 프로토콜입니다. 비수탁형 프로그램으로 상수곱 풀(AMM v4 및 CPMM), 집중 유동성 풀(CLMM), 팜, 토큰 출시 플랫폼 LaunchLab를 운영하며, 앱 내 무기한 선물은 Orderly Network 기반입니다. RAY는 네이티브 토큰입니다.

## 네트워크와 합의 방식

| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 유형 | 탈중앙화 거래소: Solana의 온체인 프로그램이며, 별도의 블록체인이 아님 |
| 풀 유형 | AMM v4(2021년, 레거시), CLMM 집중 유동성(2022년), CPMM 상수곱(2024년, 신규 풀 기본값) |
| 오더북 | AMM v4는 원래 OpenBook 오더북과 유동성을 공유했으나 해당 통합은 비활성화됨 |
| 토큰 출시 | LaunchLab(2025년): 토큰이 본딩 커브에서 거래되며, 졸업 시 CPMM 풀로 이전됨 |
| 무기한 선물 | Raydium Perps는 Orderly Network 기반의 앱 인터페이스이며, Raydium 네이티브 프로그램이 아님 |

## 공급량과 발행

| 항목 | 내용 |
|---|---|
| 최대 공급량 | 555,000,000 RAY, 민트 권한 비활성화 |
| 배분 | 채굴 리저브 34%, 파트너십 및 생태계 30%, 팀 20%, 유동성 8%, 커뮤니티 및 시드 6%, 어드바이저 2% |
| 발행 | 마이닝 리저브에서 연간 약 190만 RAY |
| 베스팅 | 팀 및 시드 할당분(공급량의 25.9%)은 2024년 2월 21일에 베스팅이 끝남 |
| 수수료 배분 | CLMM/CPMM 거래 수수료: LP 84%, RAY 바이백 12%, 트레저리 4%, AMM v4: LP 88%, 바이백 12% |

## RAY의 용도

- 거래 수수료의 일부로 RAY를 바이백함
- RAY는 Raydium 앱에서 스테이킹하여 RAY 보상을 받을 수 있음
- RAY는 Raydium 풀에서 흔히 쓰이는 기준 자산 또는 호가 자산이지만, 스왑이나 유동성 공급에 필수는 아님

## Raydium의 개발·운영 주체

- **업그레이드 권한**: AMM v4, CPMM, CLMM의 프로그램 업그레이드 권한은 3-of-4 Squads 멀티시그가 보유
- **풀 관리자**: 3-of-5 트레저리 멀티시그가 풀을 전환하고 수수료 설정을 지정할 수 있음
- **오픈소스**: AMM v4, CPMM, CLMM 소스는 공개되어 있으며, Stable AMM, LaunchLab, 라우팅, LP 잠금 및 팜 프로그램은 공개되어 있지 않음

## 연혁

| 날짜 | 사건 |
|---|---|
| 2021년 2월 | Serum(이후 OpenBook) 오더북과 통합된 하이브리드 AMM으로 메인넷 출시 |
| 2022년 8월 | 집중 유동성 풀(CLMM)이 Solana 메인넷에 출시 |
| 2022년 12월 | AMM v4 풀 권한 키가 유출되어 여러 풀에서 자금이 유출되었으며, 권한 역할은 멀티시그로 이전되고 피해 LP는 보상을 받음 |
| 2024년 2월 21일 | 팀 및 시드 RAY 베스팅 완료 |
| 2024년 6월 | CPMM 풀이 메인넷에 배포되어 신규 풀에 권장됨 |

## 보안과 감사

- 공개된 감사: Kudelski Security(2021년 2분기), OtterSec(2022년 3분기: CLMM, AMM, 스테이킹), MadShield/OShield(2023년 2분기, 2024년 1분기), Halborn(2024년 4분기, 2025년 2분기), Sec3(2025년 3분기, 2026년 2분기)
- Immunefi에서 운영하는 버그 바운티
- 2022년 12월: 풀 권한 키 유출로 여러 AMM v4 풀에서 자금이 유출됨. Raydium은 권한을 Squads 멀티시그로 이전하고 피해 LP에 보상함

## 보안 사고

| 날짜 | 내용 | 출처 |
|---|---|---|
| 2022년 12월 16일 | 키 유출: Raydium의 사후 분석 보고서에 따르면 2022년 12월 16일 공격자가 Liquidity Pool V4의 Pool Owner(관리자) 계정에 접근해 8개의 상수곱 풀에서 총 약 440만 달러를 빼냈습니다. Raydium은 같은 날 핫 패치로 해당 계정의 권한을 회수했습니다. 자금 반환: Raydium은 피해를 입은 유동성 공급자를 위한 청구 포털을 포함한 보상 계획을 발표했습니다. | [raydium.medium.com](https://raydium.medium.com/detailed-post-mortem-and-next-steps-d6d6dd461c3e) |

제3자(언론, 사고 데이터베이스)는 다른 사고도 보고하지만 회사 자체 채널에서 확인되지 않아 여기에는 싣지 않습니다.

## RAY 공식 컨트랙트

| 네트워크 | 컨트랙트 주소 |
|---|---|
| Solana | [4k3Dyjzvzp8eMZWUXbBCjEvwSkkk59S5iCNLY3QrkX6R](https://solscan.io/token/4k3Dyjzvzp8eMZWUXbBCjEvwSkkk59S5iCNLY3QrkX6R) |

Raydium RAY 문서 페이지에 기재된 Solana상의 RAY 민트 주소(소수점 6자리). 프로그램 ID는 문서의 program-addresses 페이지에 있습니다.

## 위험과 유의 사항

- 감사는 경제적 공격, MEV, 오프체인 인프라 또는 다른 프로그램과의 통합을 다루지 않음
- 프로그램 업그레이드는 멀티시그로 관리되며, 지정가 주문 키퍼 역할은 단일 핫월렛을 사용
- 일부 Raydium 프로그램(LaunchLab, 라우팅, Stable AMM, 팜)은 공개 소스 코드가 없음
- 2022년 운영 키 유출로 풀 손실 발생

## 공식 링크

- 웹사이트: [raydium.io](https://raydium.io/)
- 문서: [docs.raydium.io](https://docs.raydium.io/)
- 소스 코드: [github.com/raydium-io](https://github.com/raydium-io)

## 자주 묻는 질문

**Raydium이란 무엇인가요?**

Solana 기반의 탈중앙화 거래소이자 유동성 프로토콜로, 상수곱 및 집중 유동성 풀, 팜, 토큰 출시 플랫폼 LaunchLab을 갖추고 있습니다.

**RAY의 최대 공급량은 얼마인가요?**

555,000,000 RAY이며 민트 권한은 비활성화되어 있습니다. 마이닝 리저브에서 연간 약 190만 RAY가 발행됩니다.

**Raydium은 언제 출시되었나요?**

Raydium은 2021년 2월 Solana 메인넷에서 출시되었습니다.

**Raydium은 어떤 수수료를 부과하나요?**

각 풀에는 스왑 수수료 티어(예: 0.25%)가 있습니다. CLMM 및 CPMM 풀에서는 84%가 LP, 12%가 RAY 바이백, 4%가 트레저리로 갑니다.

**Raydium이 해킹당한 적이 있나요?**

2022년 12월 유출된 풀 권한 키로 인해 공격자가 여러 AMM v4 풀에서 자금을 빼냈습니다. Raydium은 권한을 멀티시그로 이전하고 피해를 입은 LP에게 보상했습니다.

## 출처

- [Raydium docs - What is Raydium](https://docs.raydium.io/introduction/what-is-raydium)
- [Raydium docs - History and milestones](https://docs.raydium.io/introduction/history-and-milestones)
- [Raydium docs - RAY](https://docs.raydium.io/ray)
- [Raydium docs - Protocol fees](https://docs.raydium.io/ray/protocol-fees)
- [Raydium docs - Audits](https://docs.raydium.io/security/audits)
- [Raydium docs - Admin keys and multisig](https://docs.raydium.io/security/admin-and-multisig)
- [Raydium docs - Program addresses](https://docs.raydium.io/reference/program-addresses)

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## 평가 방식

평가는 익명이며 글이 없습니다. 기기마다 항목당 한 표이며, 같은 버튼을 다시 누르면 취소됩니다. Cloudflare Turnstile이 사람이 투표하는지 확인합니다. 부정 투표를 막기 위해 무작위 기기 ID를 쿠키에, IP 주소는 솔트를 더한 해시로만 보관합니다. 이름이나 계정은 쓰지 않습니다. 평가는 방문자의 의견이며 투자 권유가 아닙니다.

페이지 업데이트: 2026-10-31

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Source: https://revain.org/ko/projects/raydium/