Lido (LDO): Funktionsweise, Angebot und Bewertungen
Kurz gesagt
- Typ
- Liquid-Staking-Protokoll aus Smart Contracts auf Ethereum, keine eigene Blockchain
- Anfängliche Verteilung
- 1 Mrd. LDO bei der Gründung der Lido DAO geprägt
- Risiken und Vorbehalte
- Slashing von Node-Betreibern kann die gestakten Vermögenswerte verringern und in schweren Fällen die Belohnungen übersteigen
- Geprüft
- 31.10.2026
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Das Wichtigste
- Ticker
- LDO
- Offizielle Website
- lido.fi
Geprüft am 31.10.2026 anhand offizieller Quellen.
Was ist Lido
Lido ist ein Liquid-Staking-Protokoll auf Ethereum: Nutzer zahlen ETH ein und erhalten stETH, das ihren gestakten Ether zuzüglich Belohnungen abbildet und übertragbar bleibt. Das Protokoll wird von der Lido DAO über den LDO-Token verwaltet.
Netzwerk und Konsens
| Merkmal | Angaben |
|---|---|
| Typ | Liquid-Staking-Protokoll aus Smart Contracts auf Ethereum, keine eigene Blockchain |
| Läuft auf | Ethereum; stETH ist der Haupttoken und wstETH sein Wrapper ohne Rebasing |
| Validatoren | Eingezahlte ETH werden an unabhängige Node-Betreiber delegiert, die Ethereum-Validatoren betreiben |
| Auszahlungen | Seit Lido V2 (Mai 2023) kann stETH über eine Auszahlungswarteschlange verbrannt werden, um im Verhältnis 1:1 auszusteigen |
| Staking-Vaults | Lido V3 führte stVaults ein: Vaults, die denselben kanonischen stETH prägen können |
Angebot und Ausgabe
| Merkmal | Angaben |
|---|---|
| Anfängliche Verteilung | 1 Mrd. LDO bei der Gründung der Lido DAO geprägt |
| Zuteilung | DAO-Treasury 36,32 %, Investoren 22,18 %, ursprüngliche Entwickler 20 %, Gründer und künftige Mitarbeiter 15 %, Validatoren und Signaturinhaber 6,5 % |
| Emission | Kein fester Emissionsplan für Treasury-LDO (Angabe von 2021) |
| stETH-Modell | Das stETH-Guthaben passt sich per Rebase an die Belohnungen an; das wstETH-Guthaben ist fest und gewinnt gegenüber stETH an Wert |
| Protokollgebühr | 10 % der Staking-Belohnungen, aufgeteilt zwischen Node-Betreibern und der DAO Treasury; per DAO-Abstimmung änderbar |
Wofür LDO genutzt wird
- LDO: Abstimmung in der Lido DAO über Gebühren, Node-Betreiber, Oracles und Upgrades
- stETH: repräsentiert gestaktes ETH plus Belohnungen und kann in DeFi verwendet werden
- wstETH: gewrappte, nicht rebasende Form von stETH für Integrationen
- stETH-Inhaber können strittige DAO-Entscheidungen über Dual Governance verzögern
Wer Lido entwickelt und steuert
- Governance
- Lido DAO; Stimmgewicht proportional zum LDO-Bestand
- Software
- Die DAO ist eine Aragon-Organisation; Routineanträge laufen über Easy Track
- Dual Governance
- Live seit dem 4. Juli 2025: stETH-Inhaber können strittige Vorschläge verzögern und aussteigen, bevor diese wirksam werden
- Zeitpunkt der Abstimmung
- On-Chain-Abstimmungen der DAO dauern vom Start bis zur Ausführung 9 Tage; verkürzte Abstimmungen 5 Tage, Easy Track 3 Tage
- Open Source
- Der Code wird in der GitHub-Organisation lidofinance veröffentlicht
Geschichte
| Datum | Ereignis |
|---|---|
| 15.10.2020 | Lido wurde als Liquid-Staking-Lösung für den Wechsel von Ethereum zu Proof of Stake vorgestellt |
| Dezember 2020 | Lido DAO gestartet, 1 Mrd. LDO geprägt; Token der Gründungsmitglieder für ein Jahr gesperrt |
| 15.05.2023 | Lido V2 ging mit ETH-Auszahlungen live |
| 16.10.2023 | Lido on Solana nahm nach einer DAO-Abstimmung über die Einstellung keinen neuen Stake mehr an |
| 16.12.2024 | Einstellung von Lido on Polygon nach einer Abstimmung der LDO-Inhaber angekündigt |
| 04.07.2025 | Dual Governance ging im Ethereum-Mainnet live |
| 30.01.2026 | Lido V3 mit stVaults ging im Ethereum-Mainnet live |
Sicherheit und Audits
- Bug-Bounty auf Immunefi seit Mai 2021 mit Belohnungen bis 2.000.000 $; 43 belohnte Meldungen (Stand: 19. August 2026)
- Die Protokollverträge sind auditiert; die Prüfberichte sind in der Lido-Dokumentation aufgeführt
Sicherheitsvorfälle
| Datum | Was geschah | Quelle |
|---|---|---|
| 10.05.2025 | Schlüsselkompromittierung: Eine von Chorus One betriebene Lido-Oracle-Adresse scheint kompromittiert worden zu sein, und ihr ETH-Guthaben wurde abgezogen; Lido-Contributors leiteten eine Notfallabstimmung der DAO ein, um den Schlüssel in den HashConsensus-Verträgen des Oracles zu rotieren. Laut Lido waren Staker nicht betroffen, und das Protokoll blieb bei einem Oracle-Quorum von 5/9 sicher. Rückgabe der Mittel: nicht angegeben | research.lido.fi |
Offizielle LDO-Verträge
| Netzwerk | Vertragsadresse |
|---|---|
| Ethereum | 0xae7ab96520DE3A18E5e111B5EaAb095312D7fE84 |
| Ethereum | 0x7f39C581F595B53c5cb19bD0b3f8dA6c935E2Ca0 |
| Ethereum | 0x5A98FcBEA516Cf06857215779Fd812CA3beF1B32 |
Token-Adressen von stETH (Proxy), wstETH und LDO auf Ethereum, wie auf der Lido-Seite der bereitgestellten Verträge aufgeführt.
Risiken und Vorbehalte
- Slashing von Node-Betreibern kann die gestakten Vermögenswerte verringern und in schweren Fällen die Belohnungen übersteigen
- Smart Contracts können Fehler enthalten, und DAO-Abstimmungen können das Verhalten des Protokolls ändern
- stETH kann in Stressphasen auf Sekundärmärkten mit einem Abschlag zu ETH gehandelt werden, und Auszahlungen warten in einer Warteschlange
- Lido hat seine Deployments auf Solana und Polygon eingestellt; es konzentriert sich nun auf Ethereum
Offizielle Links
- Website: lido.fi
- Dokumentation: docs.lido.fi
- Quellcode: github.com/lidofinance
- Blog: blog.lido.fi
- Governance-Forum: research.lido.fi
Fragen und Antworten
Was ist Lido?
Ein Liquid-Staking-Protokoll auf Ethereum: Nutzer staken ETH und erhalten stETH, das übertragbar bleibt und dabei Staking-Belohnungen erwirtschaftet.
Was ist der LDO-Token?
LDO ist der Governance-Token der Lido DAO; beim Start der DAO im Dezember 2020 wurden 1 Mrd. LDO geprägt.
Welche Gebühr erhebt Lido?
Lido behält 10 % der Staking-Belohnungen ein, aufgeteilt zwischen Node-Betreibern und dem DAO Treasury (Dokumentation, 31. Oktober 2026).
Kann stETH in ETH eingelöst werden?
Ja. Seit Lido V2 im Mai 2023 kann stETH verbrannt werden, um über die Auszahlungswarteschlange des Protokolls im Verhältnis 1:1 auszusteigen.
Ist Lido sicher?
Lidos eigene Risikoaufklärung nennt Slashing-, Smart-Contract-, Governance- und Sekundärmarkt-Preisrisiken; es betreibt ein Bug-Bounty-Programm mit bis zu 2.000.000 $.
Quellen
- Lido Docs - Introduction
- Lido Docs - Lido DAO
- Lido Docs - Tokens integration guide
- Lido Docs - Deployed contracts
- Lido Docs - Bug bounty
- Lido Docs - Public Risk Disclosure
- lidofinance/lido-dao README
- Lido Blog - Introducing LDO
- Lido Blog - Introducing Lido
- Lido Blog - V2 launch
- Lido Blog - V3 is live
- Lido Blog - Dual Governance overview
- Lido Blog - Solana sunset
- Lido Blog - Polygon sunset
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