Raydium (RAY) : fonctionnement, offre et avis
En bref
- Type
- Plateforme d’échange décentralisée : programmes on-chain sur Solana, et non une blockchain distincte
- Offre maximale
- 555 000 000 RAY ; autorité d’émission désactivée
- Risques et réserves
- Les audits ne couvrent pas les attaques économiques, le MEV, l’infrastructure off-chain ni les intégrations avec d’autres programmes
- Vérifié
- 31/10/2026
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L’essentiel
- Ticker
- RAY
- Site officiel
- raydium.io
Vérifié le 31/10/2026 d’après les sources officielles.
Qu’est-ce que Raydium
Raydium est une plateforme d’échange décentralisée et un protocole de liquidité sur Solana. Ses programmes non dépositaires gèrent des pools à produit constant (AMM v4 et CPMM), des pools à liquidité concentrée (CLMM), des farms et la plateforme de lancement de tokens LaunchLab ; les contrats perpétuels de l’application reposent sur Orderly Network. Le RAY est son token natif.
Réseau et consensus
| Paramètre | Détails |
|---|---|
| Type | Plateforme d’échange décentralisée : programmes on-chain sur Solana, et non une blockchain distincte |
| Types de pools | AMM v4 (2021, ancien), liquidité concentrée CLMM (2022), produit constant CPMM (2024, par défaut pour les nouveaux pools) |
| Carnet d’ordres | AMM v4 partageait à l’origine sa liquidité avec le carnet d’ordres OpenBook ; cette intégration est désactivée |
| Lancements de tokens | LaunchLab (2025) : les tokens s’échangent sur une bonding curve et migrent vers un pool CPMM lors de leur graduation |
| Contrats perpétuels | Raydium Perps est une interface de l’application reposant sur Orderly Network, et non un programme natif de Raydium |
Offre et émission
| Paramètre | Détails |
|---|---|
| Offre maximale | 555 000 000 RAY ; autorité d’émission désactivée |
| Répartition | Réserve de minage 34 %, partenariats et écosystème 30 %, équipe 20 %, liquidité 8 %, communauté et amorçage 6 %, conseillers 2 % |
| Émission | Environ 1,9 million de RAY par an depuis la réserve de minage |
| Vesting | Les allocations de l’équipe et de l’amorçage (25,9 % de l’offre) ont achevé leur vesting le 21 février 2024 |
| Répartition des frais | Frais de trading CLMM/CPMM : 84 % aux LP, 12 % rachat de RAY, 4 % trésorerie ; AMM v4 : 88 % LP, 12 % rachat |
À quoi sert RAY
- Une partie des frais de trading sert à racheter des RAY
- Le RAY peut être staké dans l’application Raydium pour obtenir des récompenses en RAY
- Le RAY est un actif de base ou de cotation courant dans les pools Raydium ; il n’est pas nécessaire pour effectuer des swaps ou fournir de la liquidité
Qui développe et gouverne Raydium
- Autorité de mise à niveau
- Les mises à niveau des programmes AMM v4, CPMM et CLMM sont détenues par un multisig Squads 3 sur 4
- Administration des pools
- Un multisig de trésorerie 3 sur 5 peut activer ou désactiver des pools et définir les configurations de frais
- Open source
- Le code source d’AMM v4, CPMM et CLMM est public ; les programmes Stable AMM, LaunchLab, de routage, de verrouillage des LP et de farms ne le sont pas
Historique
| Date | Événement |
|---|---|
| février 2021 | Lancement sur le mainnet en tant qu’AMM hybride intégré au carnet d’ordres de Serum (plus tard OpenBook) |
| août 2022 | Pools à liquidité concentrée (CLMM) lancés sur le mainnet de Solana |
| décembre 2022 | Une clé d’autorité de pool AMM v4 a été compromise et plusieurs pools ont été vidés ; les rôles d’autorité ont été transférés à un multisig et les LP concernés ont été indemnisés |
| 21/02/2024 | Vesting des RAY de l’équipe et de l’amorçage achevé |
| juin 2024 | Pools CPMM déployés sur le mainnet et recommandés pour les nouveaux pools |
Sécurité et audits
- Audits publiés : Kudelski Security (T2 2021), OtterSec (T3 2022 : CLMM, AMM, staking), MadShield/OShield (T2 2023, T1 2024), Halborn (T4 2024, T2 2025), Sec3 (T3 2025, T2 2026)
- Bug bounty hébergé sur Immunefi
- Décembre 2022 : la compromission d’une clé d’autorité de pool a vidé plusieurs pools AMM v4 ; Raydium a transféré les autorités à un multisig Squads et indemnisé les LP concernés
Incidents de sécurité
| Date | Ce qui s’est passé | Source |
|---|---|---|
| 16/12/2022 | Compromission de clés: Selon le post-mortem de Raydium, le 16 décembre 2022, un attaquant a obtenu l'accès au compte Pool Owner (administrateur) de Liquidity Pool V4 et a vidé huit pools à produit constant, soit environ 4,4 millions de dollars au total ; Raydium a révoqué les droits du compte grâce à un correctif à chaud le jour même. Fonds restitués : Raydium a publié un plan d'indemnisation avec un portail de réclamation pour les fournisseurs de liquidité concernés. | raydium.medium.com |
Des tiers (presse, bases de données d’incidents) signalent d’autres incidents, mais ils ne sont pas confirmés dans les canaux de l’entreprise ; ils ne sont donc pas listés ici.
Contrats officiels de RAY
| Réseau | Adresse du contrat |
|---|---|
| Solana | 4k3Dyjzvzp8eMZWUXbBCjEvwSkkk59S5iCNLY3QrkX6R |
Adresse de mint du RAY sur Solana (6 décimales), telle qu’indiquée sur la page de documentation RAY de Raydium. Les Program IDs figurent sur la page program-addresses de la documentation.
Risques et réserves
- Les audits ne couvrent pas les attaques économiques, le MEV, l’infrastructure off-chain ni les intégrations avec d’autres programmes
- Les mises à niveau des programmes sont contrôlées par un multisig ; un rôle de keeper des ordres à cours limité utilise un seul hot wallet
- Plusieurs programmes de Raydium (LaunchLab, routage, Stable AMM, farms) n’ont pas de code source public
- La compromission d’une clé opérationnelle en 2022 a entraîné des pertes sur des pools
Liens officiels
- Site web: raydium.io
- Documentation: docs.raydium.io
- Code source: github.com/raydium-io
Questions et réponses
Qu’est-ce que Raydium ?
Une plateforme d’échange décentralisée et un protocole de liquidité sur Solana avec des pools à produit constant et à liquidité concentrée, des farms et la plateforme de lancement de tokens LaunchLab.
Quelle est l’offre maximale de RAY ?
555 000 000 RAY, avec l’autorité d’émission désactivée ; environ 1,9 million de RAY sont émis chaque année depuis la réserve de minage.
Quand Raydium a-t-il été lancé ?
Raydium a été lancé sur le mainnet de Solana en février 2021.
Quels frais Raydium facture-t-il ?
Chaque pool a un niveau de frais de swap (par exemple 0,25 %) ; sur les pools CLMM et CPMM, 84 % vont aux LP, 12 % aux rachats de RAY et 4 % à la trésorerie.
Raydium a-t-il été piraté ?
En décembre 2022, une clé d’autorité de pool compromise a permis à un attaquant de vider plusieurs pools AMM v4 ; Raydium a transféré les autorités à un multisig et indemnisé les LP concernés.
Sources
- Raydium docs - What is Raydium
- Raydium docs - History and milestones
- Raydium docs - RAY
- Raydium docs - Protocol fees
- Raydium docs - Audits
- Raydium docs - Admin keys and multisig
- Raydium docs - Program addresses
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