Raydium（RAY）：仕組み・供給量・評価
要点
- 種類
- 分散型取引所：Solana上のオンチェーンプログラムで、独立したブロックチェーンではありません
- 最大供給量
- 555,000,000 RAY。ミント権限は無効化
- リスクと注意点
- 監査は経済的攻撃、MEV、オフチェーンインフラ、他のプログラムとの統合を対象としていません
- 確認日
- 2026年10月31日
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主な情報
- ティッカー
- RAY
- 公式サイト
- raydium.io
2026年10月31日に公式情報で確認。
Raydiumとは
RaydiumはSolana上の分散型取引所および流動性プロトコルです。そのノンカストディアルなプログラムは、コンスタントプロダクトプール（AMM v4およびCPMM）、集中流動性プール（CLMM）、ファーム、トークンローンチの場であるLaunchLabを運用しています。アプリ内の無期限先物はOrderly Networkを基盤としています。RAYはそのネイティブトークンです。
ネットワークとコンセンサス
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 種類 | 分散型取引所：Solana上のオンチェーンプログラムで、独立したブロックチェーンではありません |
| プールの種類 | AMM v4（2021年、レガシー）、CLMM集中流動性（2022年）、CPMMコンスタントプロダクト（2024年、新規プールのデフォルト） |
| オーダーブック | AMM v4は当初OpenBookのオーダーブックと流動性を共有していましたが、その統合は無効化されています |
| トークンローンチ | LaunchLab（2025年）：トークンはボンディングカーブで取引され、卒業時にCPMMプールに移行します |
| 無期限先物 | Raydium PerpsはOrderly Networkを基盤とするアプリインターフェースで、Raydiumネイティブのプログラムではありません |
供給量と発行
| 項目 | 内容 |
|---|---|
| 最大供給量 | 555,000,000 RAY。ミント権限は無効化 |
| 配分 | マイニングリザーブ34%、パートナーシップおよびエコシステム30%、チーム20%、流動性8%、コミュニティおよびシード6%、アドバイザー2% |
| 発行 | マイニングリザーブから年間約190万RAY |
| ベスティング | チームとシードへの割り当て（供給量の25.9%）は2024年2月21日にベスティングを終えました |
| 手数料の配分 | CLMM/CPMMの取引手数料：84%がLP、12%がRAYのバイバック、4%がトレジャリー。AMM v4：88%がLP、12%がバイバック |
RAYの用途
- 取引手数料の一部でRAYを買い戻します
- RAYはRaydiumアプリでステーキングしてRAY報酬を得られます
- RAYはRaydiumのプールで一般的なベース資産またはクオート資産ですが、スワップや流動性提供に必須ではありません
Raydiumの開発・運営主体
- アップグレード権限
- AMM v4、CPMM、CLMMのプログラムアップグレード権限は3-of-4のSquadsマルチシグが保有しています
- プール管理者
- 3-of-5のトレジャリーマルチシグがプールの切り替えと手数料設定を行えます
- オープンソース
- AMM v4、CPMM、CLMMのソースは公開されています。Stable AMM、LaunchLab、ルーティング、LPロック、ファームのプログラムは公開されていません
沿革
| 日付 | 出来事 |
|---|---|
| 2021年2月 | Serum（後のOpenBook）オーダーブックと統合されたハイブリッドAMMとしてメインネットをローンチ |
| 2022年8月 | 集中流動性プール（CLMM）がSolanaメインネットでローンチ |
| 2022年12月 | AMM v4のプール権限鍵が侵害され、複数のプールから資金が流出しました。権限ロールはマルチシグに移され、影響を受けたLPには補償が行われました |
| 2024年2月21日 | チームおよびシードのRAYのベスティングが完了しました |
| 2024年6月 | CPMMプールがメインネットに展開され、新規プールに推奨 |
セキュリティと監査
- 公開済みの監査：Kudelski Security（2021年Q2）、OtterSec（2022年Q3：CLMM、AMM、ステーキング）、MadShield/OShield（2023年Q2、2024年Q1）、Halborn（2024年Q4、2025年Q2）、Sec3（2025年Q3、2026年Q2）
- Immunefiで実施されるバグバウンティ
- 2022年12月：プール権限鍵の侵害により複数のAMM v4プールから資金が流出。RaydiumはSquadsのマルチシグに権限を移し、影響を受けたLPに補償しました
セキュリティインシデント
| 日付 | 内容 | 出典 |
|---|---|---|
| 2022年12月16日 | 鍵の漏洩：Raydiumのポストモーテムによると、2022年12月16日に攻撃者がLiquidity Pool V4のPool Owner(管理者)アカウントへのアクセスを取得し、8つのコンスタントプロダクトプールから合計約440万ドルを流出させました。Raydiumは同日、ホットパッチによって同アカウントの権限を取り消しました。 資金の返還：Raydiumは、影響を受けた流動性提供者向けの請求ポータルを備えた補償計画を公表しました。 | raydium.medium.com |
第三者（報道、インシデントデータベース）は他のインシデントも報告していますが、企業自身の発信では確認されていないため、ここには掲載していません。
RAYの公式コントラクト
| ネットワーク | コントラクトアドレス |
|---|---|
| Solana | 4k3Dyjzvzp8eMZWUXbBCjEvwSkkk59S5iCNLY3QrkX6R |
Raydium RAYのドキュメントページに記載されている、Solana上のRAYのミントアドレス（小数点以下6桁）。プログラムIDはドキュメントのprogram-addressesページに掲載されています。
リスクと注意点
- 監査は経済的攻撃、MEV、オフチェーンインフラ、他のプログラムとの統合を対象としていません
- プログラムのアップグレードはマルチシグで管理されています。指値注文のキーパーの役割は単一のホットウォレットを使用します
- Raydiumのいくつかのプログラム（LaunchLab、ルーティング、Stable AMM、ファーム）はソースコードが公開されていません
- 2022年の運用鍵の侵害によりプールに損失が発生
公式リンク
- ウェブサイト: raydium.io
- ドキュメント: docs.raydium.io
- ソースコード: github.com/raydium-io
よくある質問
Raydiumとは何ですか？
Solana上の分散型取引所および流動性プロトコルで、コンスタントプロダクト型と集中流動性型のプール、ファーム、トークンローンチの場であるLaunchLabを備えています。
RAYの最大供給量はどれくらいですか？
555,000,000 RAYで、ミント権限は無効化されています。マイニングリザーブから年間約190万RAYが発行されます。
Raydiumはいつローンチされましたか？
Raydiumは2021年2月にSolanaメインネットでローンチしました。
Raydiumはどのような手数料を課していますか？
各プールにはスワップ手数料ティア（例：0.25%）があります。CLMMとCPMMのプールでは84%がLP、12%がRAYのバイバック、4%がトレジャリーに配分されます。
Raydiumはハッキングされたことがありますか？
2022年12月、侵害されたプール権限キーにより攻撃者が複数のAMM v4プールから資金を流出させました。Raydiumは権限をマルチシグに移行し、影響を受けたLPに補償しました。
出典
- Raydium docs - What is Raydium
- Raydium docs - History and milestones
- Raydium docs - RAY
- Raydium docs - Protocol fees
- Raydium docs - Audits
- Raydium docs - Admin keys and multisig
- Raydium docs - Program addresses
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