Raydium (RAY): como funciona, oferta e avaliações
Em resumo
- Tipo
- Exchange descentralizada: programas on-chain na Solana, não uma blockchain separada
- Oferta máxima
- 555.000.000 RAY; autoridade de cunhagem desativada
- Riscos e ressalvas
- As auditorias não cobrem ataques econômicos, MEV, infraestrutura off-chain ou integrações com outros programas
- Verificado
- 31/10/2026
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Fatos principais
- Ticker
- RAY
- Site oficial
- raydium.io
Verificado em 31/10/2026 em fontes oficiais.
O que é Raydium
A Raydium é uma exchange descentralizada e protocolo de liquidez na Solana. Seus programas não custodiais operam pools de produto constante (AMM v4 e CPMM), pools de liquidez concentrada (CLMM), farms e a plataforma de lançamento de tokens LaunchLab; os perpétuos no app são alimentados pela Orderly Network. RAY é seu token nativo.
Rede e consenso
| Parâmetro | Detalhes |
|---|---|
| Tipo | Exchange descentralizada: programas on-chain na Solana, não uma blockchain separada |
| Tipos de pool | AMM v4 (2021, legado), CLMM de liquidez concentrada (2022), CPMM de produto constante (2024, padrão para novos pools) |
| Livro de ofertas | O AMM v4 originalmente compartilhava liquidez com o livro de ofertas OpenBook; essa integração está desativada |
| Lançamentos de tokens | LaunchLab (2025): os tokens são negociados em uma bonding curve e migram para um pool CPMM na graduação |
| Perpétuos | O Raydium Perps é uma interface de app alimentada pela Orderly Network, não um programa nativo da Raydium |
Oferta e emissão
| Parâmetro | Detalhes |
|---|---|
| Oferta máxima | 555.000.000 RAY; autoridade de cunhagem desativada |
| Alocação | Reserva de mineração 34%, parcerias e ecossistema 30%, equipe 20%, liquidez 8%, comunidade e seed 6%, consultores 2% |
| Emissão | Cerca de 1,9 milhão de RAY por ano da reserva de mineração |
| Vesting | As alocações da equipe e seed (25,9% da oferta) concluíram o vesting em 21 de fevereiro de 2024 |
| Divisão de taxas | Taxas de negociação CLMM/CPMM: 84% para LPs, 12% recompra de RAY, 4% tesouraria; AMM v4: 88% LPs, 12% recompra |
Para que serve o RAY
- Parte das taxas de negociação recompra RAY
- O RAY pode ser colocado em staking no app da Raydium para recompensas em RAY
- O RAY é um ativo base ou de cotação comum nos pools da Raydium; não é necessário para fazer swaps ou fornecer liquidez
Quem desenvolve e governa Raydium
- Autoridade de upgrade
- Os upgrades dos programas AMM v4, CPMM e CLMM são controlados por uma multisig Squads 3 de 4
- Administrador do pool
- Uma multisig de tesouraria 3 de 5 pode ativar e desativar pools e definir configurações de taxas
- Código aberto
- O código-fonte de AMM v4, CPMM e CLMM é público; os programas Stable AMM, LaunchLab, roteamento, bloqueio de LP e farms não são
História
| Data | Marco |
|---|---|
| fevereiro de 2021 | Lançamento na mainnet como AMM híbrido integrado ao livro de ofertas da Serum (depois OpenBook) |
| agosto de 2022 | Pools de liquidez concentrada (CLMM) lançados na mainnet da Solana |
| dezembro de 2022 | Uma chave de autoridade de pool do AMM v4 foi comprometida e vários pools foram drenados; as funções de autoridade passaram para uma multisig e os LPs afetados foram compensados |
| 21/02/2024 | Vesting de RAY da equipe e seed concluído |
| junho de 2024 | Pools CPMM implantados na mainnet e recomendados para novos pools |
Segurança e auditorias
- Auditorias publicadas: Kudelski Security (Q2 2021), OtterSec (Q3 2022: CLMM, AMM, staking), MadShield/OShield (Q2 2023, Q1 2024), Halborn (Q4 2024, Q2 2025), Sec3 (Q3 2025, Q2 2026)
- Bug bounty hospedado na Immunefi
- Dezembro de 2022: o comprometimento de uma chave de autoridade de pool drenou vários pools AMM v4; a Raydium transferiu as autoridades para uma multisig Squads e compensou os LPs afetados
Incidentes de segurança
| Data | O que aconteceu | Fonte |
|---|---|---|
| 16/12/2022 | Comprometimento de chaves: Segundo o post-mortem da Raydium, em 16 de dezembro de 2022 um invasor obteve acesso à conta Pool Owner (administrador) do Liquidity Pool V4 e esvaziou oito pools de produto constante, cerca de US$ 4,4 milhões no total; a Raydium revogou a autoridade da conta com um hot patch no mesmo dia. Fundos devolvidos: A Raydium publicou um plano de compensação com um portal de solicitação para os provedores de liquidez afetados. | raydium.medium.com |
Terceiros (imprensa, bases de dados de incidentes) relatam outros incidentes, mas eles não são confirmados nos canais da própria empresa e por isso não são listados aqui.
Contratos oficiais do RAY
| Rede | Endereço do contrato |
|---|---|
| Solana | 4k3Dyjzvzp8eMZWUXbBCjEvwSkkk59S5iCNLY3QrkX6R |
Endereço de mint do RAY na Solana (6 casas decimais), conforme listado na página de documentação do RAY da Raydium. Os IDs de programa estão na página program-addresses da documentação.
Riscos e ressalvas
- As auditorias não cobrem ataques econômicos, MEV, infraestrutura off-chain ou integrações com outros programas
- Os upgrades de programas são controlados por uma multisig; a função de keeper de ordens limitadas usa uma única carteira quente
- Vários programas da Raydium (LaunchLab, roteamento, Stable AMM, farms) não têm código-fonte público
- Um comprometimento de chave operacional em 2022 causou perdas nos pools
Links oficiais
- Site: raydium.io
- Documentação: docs.raydium.io
- Código-fonte: github.com/raydium-io
Perguntas e respostas
O que é a Raydium?
Uma exchange descentralizada e protocolo de liquidez na Solana com pools de produto constante e de liquidez concentrada, farms e a plataforma de lançamento de tokens LaunchLab.
Qual é a oferta máxima de RAY?
555.000.000 RAY, com a autoridade de cunhagem desativada; cerca de 1,9 milhão de RAY por ano são emitidos da reserva de mineração.
Quando a Raydium foi lançada?
A Raydium foi lançada na mainnet da Solana em fevereiro de 2021.
Quais taxas a Raydium cobra?
Cada pool tem um nível de taxa de swap (por exemplo, 0,25%); nos pools CLMM e CPMM 84% vão para os LPs, 12% para recompras de RAY e 4% para a tesouraria.
A Raydium já foi hackeada?
Em dezembro de 2022 uma chave de autoridade de pool comprometida permitiu que um invasor drenasse vários pools AMM v4; a Raydium transferiu as autoridades para uma multisig e compensou os LPs afetados.
Fontes
- Raydium docs - What is Raydium
- Raydium docs - History and milestones
- Raydium docs - RAY
- Raydium docs - Protocol fees
- Raydium docs - Audits
- Raydium docs - Admin keys and multisig
- Raydium docs - Program addresses
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