Raydium (RAY): Funktionsweise, Angebot und Bewertungen
Kurz gesagt
- Typ
- Dezentrale Börse: On-Chain-Programme auf Solana, keine eigene Blockchain
- Maximales Angebot
- 555.000.000 RAY; Mint-Berechtigung deaktiviert
- Risiken und Vorbehalte
- Audits decken keine ökonomischen Angriffe, MEV, Off-Chain-Infrastruktur oder Integrationen mit anderen Programmen ab
- Geprüft
- 31.10.2026
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Das Wichtigste
- Ticker
- RAY
- Offizielle Website
- raydium.io
Geprüft am 31.10.2026 anhand offizieller Quellen.
Was ist Raydium
Raydium ist eine dezentrale Börse und ein Liquiditätsprotokoll auf Solana. Seine Non-Custodial-Programme betreiben Constant-Product-Pools (AMM v4 und CPMM), Concentrated-Liquidity-Pools (CLMM), Farms und die Token-Launch-Plattform LaunchLab; Perpetuals in der App laufen über Orderly Network. RAY ist der native Token.
Netzwerk und Konsens
| Merkmal | Angaben |
|---|---|
| Typ | Dezentrale Börse: On-Chain-Programme auf Solana, keine eigene Blockchain |
| Pool-Typen | AMM v4 (2021, Legacy), CLMM mit konzentrierter Liquidität (2022), CPMM Constant-Product (2024, Standard für neue Pools) |
| Orderbuch | AMM v4 teilte ursprünglich Liquidität mit dem OpenBook-Orderbuch; diese Integration ist deaktiviert |
| Token-Launches | LaunchLab (2025): Token werden auf einer Bonding Curve gehandelt und bei der Graduierung in einen CPMM-Pool migriert |
| Perpetuals | Raydium Perps ist eine App-Oberfläche auf Basis von Orderly Network, kein natives Raydium-Programm |
Angebot und Ausgabe
| Merkmal | Angaben |
|---|---|
| Maximales Angebot | 555.000.000 RAY; Mint-Berechtigung deaktiviert |
| Zuteilung | Mining-Reserve 34 %, Partnerschaften und Ökosystem 30 %, Team 20 %, Liquidität 8 %, Community und Seed 6 %, Berater 2 % |
| Emission | Etwa 1,9 Mio. RAY pro Jahr aus der Mining-Reserve |
| Vesting | Team- und Seed-Zuteilungen (25,9 % des Angebots) waren am 21. Februar 2024 vollständig gevestet |
| Gebührenaufteilung | Handelsgebühren CLMM/CPMM: 84 % an LPs, 12 % RAY-Rückkauf, 4 % Treasury; AMM v4: 88 % LPs, 12 % Rückkauf |
Wofür RAY genutzt wird
- Ein Teil der Handelsgebühren kauft RAY zurück
- RAY kann in der Raydium-App für RAY-Belohnungen gestakt werden
- RAY ist ein häufiges Basis- oder Quote-Asset in Raydium-Pools; für Swaps oder die Bereitstellung von Liquidität ist es nicht erforderlich
Wer Raydium entwickelt und steuert
- Upgrade-Berechtigung
- Programm-Upgrades für AMM v4, CPMM und CLMM liegen bei einer 3-von-4-Squads-Multisig
- Pool-Admin
- Eine 3-von-5-Treasury-Multisig kann Pools ein- und ausschalten und Gebührenkonfigurationen festlegen
- Open Source
- Der Quellcode von AMM v4, CPMM und CLMM ist öffentlich; Stable AMM, LaunchLab, Routing, LP-Lock und Farm-Programme sind es nicht
Geschichte
| Datum | Ereignis |
|---|---|
| Februar 2021 | Mainnet-Start als hybrider AMM, integriert mit dem Orderbuch von Serum (später OpenBook) |
| August 2022 | Concentrated-Liquidity-Pools (CLMM) im Solana-Mainnet gestartet |
| Dezember 2022 | Ein Pool-Authority-Schlüssel von AMM v4 wurde kompromittiert und mehrere Pools wurden geleert; Authority-Rollen wurden in eine Multisig verlegt und betroffene LPs entschädigt |
| 21.02.2024 | Vesting der Team- und Seed-RAY abgeschlossen |
| Juni 2024 | CPMM-Pools im Mainnet bereitgestellt und für neue Pools empfohlen |
Sicherheit und Audits
- Veröffentlichte Audits: Kudelski Security (Q2 2021), OtterSec (Q3 2022: CLMM, AMM, Staking), MadShield/OShield (Q2 2023, Q1 2024), Halborn (Q4 2024, Q2 2025), Sec3 (Q3 2025, Q2 2026)
- Bug-Bounty auf Immunefi
- Dezember 2022: Die Kompromittierung eines Pool-Authority-Schlüssels leerte mehrere AMM-v4-Pools; Raydium verlegte die Authorities in eine Squads-Multisig und entschädigte betroffene LPs
Sicherheitsvorfälle
| Datum | Was geschah | Quelle |
|---|---|---|
| 16.12.2022 | Schlüsselkompromittierung: Laut dem Post-Mortem von Raydium verschaffte sich ein Angreifer am 16. Dezember 2022 Zugriff auf das Konto Pool Owner (Admin) von Liquidity Pool V4 und leerte acht Constant-Product-Pools, insgesamt rund 4,4 Mio. $; Raydium entzog dem Konto noch am selben Tag mit einem Hot-Patch die Berechtigungen. Rückgabe der Mittel: Raydium veröffentlichte einen Entschädigungsplan mit einem Claim-Portal für betroffene Liquiditätsanbieter. | raydium.medium.com |
Dritte (Presse, Vorfall-Datenbanken) berichten über weitere Vorfälle; sie sind in den eigenen Kanälen des Unternehmens nicht bestätigt und werden hier daher nicht aufgeführt.
Offizielle RAY-Verträge
| Netzwerk | Vertragsadresse |
|---|---|
| Solana | 4k3Dyjzvzp8eMZWUXbBCjEvwSkkk59S5iCNLY3QrkX6R |
RAY-Mint-Adresse auf Solana (6 Dezimalstellen), wie auf der RAY-Dokumentationsseite von Raydium aufgeführt. Programm-IDs stehen auf der Dokumentationsseite program-addresses.
Risiken und Vorbehalte
- Audits decken keine ökonomischen Angriffe, MEV, Off-Chain-Infrastruktur oder Integrationen mit anderen Programmen ab
- Programm-Upgrades werden von einer Multisig kontrolliert; eine Limit-Order-Keeper-Rolle nutzt ein einzelnes Hot Wallet
- Mehrere Raydium-Programme (LaunchLab, Routing, Stable AMM, Farms) haben keinen öffentlichen Quellcode
- Eine Kompromittierung eines Betriebsschlüssels 2022 führte zu Verlusten in Pools
Offizielle Links
- Website: raydium.io
- Dokumentation: docs.raydium.io
- Quellcode: github.com/raydium-io
Fragen und Antworten
Was ist Raydium?
Eine dezentrale Börse und ein Liquiditätsprotokoll auf Solana mit Constant-Product- und Concentrated-Liquidity-Pools, Farms und der Token-Launch-Plattform LaunchLab.
Wie hoch ist das maximale Angebot von RAY?
555.000.000 RAY, Mint-Berechtigung deaktiviert; etwa 1,9 Mio. RAY pro Jahr werden aus der Mining-Reserve ausgegeben.
Wann startete Raydium?
Raydium startete im Februar 2021 im Solana-Mainnet.
Welche Gebühren erhebt Raydium?
Jeder Pool hat eine Swap-Gebührenstufe (zum Beispiel 0,25 %); bei CLMM- und CPMM-Pools gehen 84 % an LPs, 12 % in RAY-Rückkäufe und 4 % an die Treasury.
Wurde Raydium gehackt?
Im Dezember 2022 ermöglichte ein kompromittierter Pool-Authority-Schlüssel einem Angreifer, mehrere AMM-v4-Pools zu leeren; Raydium verlegte die Authorities in eine Multisig und entschädigte betroffene LPs.
Quellen
- Raydium docs - What is Raydium
- Raydium docs - History and milestones
- Raydium docs - RAY
- Raydium docs - Protocol fees
- Raydium docs - Audits
- Raydium docs - Admin keys and multisig
- Raydium docs - Program addresses
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