Factom è un protocollo che separa l'immutabilità della tecnologia blockchain dalle parti che sono generalmente collegate a questa blockchain. Ciò rende le cose più facili e meno costose per le aziende che desiderano archiviare dati sulla blockchain.
Factom sta anche cercando di risolvere 3 problemi che incontra la rete Bitcoin (La velocità delle transazioni, Il costo, Il numero massimo di transazioni al secondo). Inoltre, i documenti e i dati archiviati utilizzando Factom possono essere facilmente verificati.
Factom è quindi particolarmente utile per le aziende in cui è necessario scambiare regolarmente dati importanti. Ad esempio, documenti come titoli di proprietà immobiliari e cartelle cliniche devono dimostrare la loro autenticità quando vengono trasferiti da una persona all'altra e Factom lo garantirà. L'archiviazione dei dati sulla blockchain fornisce un immenso valore aggiunto a queste aziende. La gestione delle registrazioni su carta è costosa e l'archiviazione digitale tradizionale è spesso vulnerabile alla manipolazione umana. Ogni informazione che vuoi memorizzare ha un "ID catena". Questo ID catena determina quale sottogruppo deve includere queste informazioni. I dati che si desidera memorizzare non possono essere più di 10kb, ma è possibile includere più voci diverse e collegarle insieme per le informazioni più voluminose.